Dự báo giá vàng giảm tuần này do áp lực từ lãi suất và thị trường chứng khoán

Giá vàng trên thị trường thế giới có khả năng tiếp tục giảm trong tuần này, chịu ảnh hưởng nặng nề từ áp lực lãi suất cao và đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ trên sàn giao dịch Mỹ. Cuối tuần giao dịch từ 22 đến 28 tháng 6, mỗi ounce vàng giao ngay đã giảm hơn 1%, còn 4.088 USD, thậm chí có thời điểm xuống dưới mốc 4.000 USD. Diễn biến tiêu cực này đang được nhiều chuyên gia dự báo sẽ tiếp diễn.

Dự báo giá vàng từ các chuyên gia

Theo khảo sát hàng tuần của Kitco News, có 8 trong số 18 nhà phân tích tại Phố Wall dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục đi xuống trong tuần tới. Trong số còn lại, năm chuyên gia cho rằng giá sẽ giữ nguyên trong khi một số khác có niềm tin về khả năng phục hồi của kim loại quý này.

Khảo sát gần đây từ Kitco thu hút 238 lượt bình chọn trực tuyến cho thấy 46% nhà đầu tư dự báo giá vàng tiếp tục giảm, phản ánh lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể nâng lãi suất trong tương lai. Trong khi đó, 37% nhà đầu tư kỳ vọng giá vàng sẽ tăng và 17% còn lại cho rằng vàng sẽ bước vào giai đoạn tích lũy.

Tình hình thị trường và chính sách tiền tệ

Ông Adrian Day, Chủ tịch của Adrian Day Asset Management, nhấn mạnh rằng thị trường vàng hiện đang ở trong trạng thái "bất định" do các yếu tố trái chiều tác động. Xung đột giữa Mỹ và Iran có thể tái diễn, cùng với việc bán tháo cổ phiếu công nghệ dẫn đến áp lực cần tăng thanh khoản từ phía nhà đầu tư. Hiện nay, dư nợ ký quỹ trên thị trường chứng khoán Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục, tạo thêm áp lực lên giá vàng.

Trong bối cảnh này, vàng vẫn được xem là tài sản có tính thanh khoản hàng đầu, trở thành lựa chọn bán ra của nhiều nhà đầu tư. Bên cạnh đó, Fed và nhiều ngân hàng trung ương khác vẫn giữ mục tiêu kiểm soát lạm phát ở mức cao, điều này có khả năng duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian tới.

Tuy nhiên, ông Adrian Day cũng cho rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) có thể giảm trong vài tháng tới do giá dầu đi xuống. Nếu lạm phát chỉ tạm thời hạ nhiệt, điều này có thể là lý do khiến Fed chưa cần thắt chặt chính sách tiền tệ.

Những tín hiệu kỹ thuật từ thị trường vàng

Chuyên gia Alex Kuptsikevich từ FxPro cảnh báo rằng các đường trung bình động dài hạn của vàng đang nghiêng về xu hướng giảm. Cụ thể, mô hình "giao cắt tử thần" (death cross) có thể sắp xuất hiện, khi đường trung bình động 50 ngày cắt xuống dưới đường trung bình 200 ngày. Hiện tại, giá vàng cũng đang giao dịch dưới hai đường trung bình này, cho thấy xu hướng không mấy khả quan.

Trên biểu đồ tuần, mọi nỗ lực đưa giá vượt lên trên đường trung bình động 50 tuần đều không thành công, tuy nhiên vùng giá này cũng là hỗ trợ quan trọng từ cuối năm trước, cho thấy cuộc chiến quanh mốc giá hiện tại sẽ diễn ra quyết liệt.

Xu hướng tăng giá vàng có thể xảy ra

Ngược lại với nhiều dự đoán trước đó, Darin Newsom từ Barchart lại cho rằng giá vàng có thể tăng trong tuần tới. Ông phân tích rằng nếu không có biến động lớn vào cuối tuần, dòng tiền từ các quỹ đầu tư có khả năng sẽ rời khỏi nhóm năng lượng để tìm kiếm cơ hội mới ở thị trường vàng.

Khi lạm phát toàn cầu vẫn là một nỗi lo lớn và các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, điều đó có thể khiến nhà đầu tư quay trở lại thị trường kim loại quý. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng vàng giao tháng 8 đang ở trạng thái quá bán, điều này có thể thu hút sự tham gia của các thuật toán giao dịch tự động nhằm bắt đáy.

Giá vàng và ngưỡng hỗ trợ

Rich Checkan, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Asset Strategies International, cho rằng mốc giá 4.000 USD mỗi ounce đang đóng vai trò hỗ trợ tâm lý khá mạnh mẽ. Ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật của giá vàng nằm ở mức thấp hơn, khoảng 3.800 USD. Ông nhận định rằng đợt bán tháo vàng gần đây đã diễn ra quá mức từ nhiều tuần trước và dự báo cả nhà đầu tư cá nhân và các ngân hàng trung ương sẽ tận dụng cơ hội mua vào ở vùng giá thấp này.

Tóm lại, tình hình giá vàng trong tuần tới phụ thuộc vào nhiều yếu tố, từ chính sách của Fed đến xu hướng thị trường chứng khoán và tâm lý của các nhà đầu tư, gây ra những bất định trong diễn biến giá cả của kim loại quý này.